”
陈默看着那份月度报告。报告上有一张图，是组合净值曲线和沪深300指数的对比。蓝色曲线（组合）在红色曲线（指数）上方，而且差距在逐月扩大。
“这个超额收益，”他说，“一部分来自选股，一部分来自期货增强，一部分来自现金管理。三个来源都很重要，但最让我安心的，是第二个。”
“为什么？”周锐问。
“因为选股可能有错，现金管理收益有限，但期货增强的收益，是来自于我们对自己纪律的奖赏。”陈默说，“我们没贪，没怕，没在信号出来之前抢跑，没在浮盈之后加杠杆。我们只是按照系统设计的方案，一步一步执行。这个收益，赚得踏实。”
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11月初，市场出现了一次短暂的调整。
上证指数三天跌了5%，沪深300指数跌了4.5%。林枫的期货头寸浮盈回吐了一大半，逼近了方案设定的预警线。
风控官的屏幕上，风险指标开始闪烁黄灯。
“按照方案，如果期货头寸的浮盈归零，我们就要平掉一半仓位。”林枫向ACC报告，“目前浮盈还剩10万，按这个速度，明天可能就没了。”
陈默问：“系统对市场的判断变了吗？”
林枫调出市场状态识别模型的最新输出。屏幕上，评分从82分降到了78分，但依然在“强牛市”区间（75分以上）。
“信号还是强牛市，”林枫说，“没有变化。”
“那就继续持有。”陈默说，“方案写的是止损线设在浮盈归零，不是设在市场回调。现在还没到。”
第二天，市场继续下跌。期货浮盈归零。
林枫在盘中触发了减仓指令，自动平掉了50%的期货头寸。交易在几秒内完成，没有人工干预。
第三天，市场企稳反弹。
陈默在市场反弹的当天晚上，给林枫打了个电话。
“今天感觉怎么样？”
“没什么感觉。”林枫说，“系统自动减仓，自动执行。我就在旁边看着。”
“有没有想过，如果没减仓，反弹之后浮盈又回来了？”
林枫沉默了两秒：“想过。但那不重要。”
“为什么？”
“因为方案是这么定的。浮盈归零就减仓，不是为了预测市场，是为了保护本金。万一这次不是回调，是反转呢？如果我们没减仓，继续跌，浮亏扩大，就要动用组合的本金来补保
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