新画了一张表：
第一层过滤：基本面粗筛
1. 公司有可持续的竞争优势吗？（护城河分析）
2. 财务报表健康吗？（无重大财务风险）
3. 估值合理吗？（不在历史高位）
三题中两题否定，直接淘汰。
第二层过滤：市场面粗筛
1. 大盘在可操作区间吗？（指数在60日线上）
2. 个股技术形态支持买入吗？（趋势向上或底部突破）
3. 市场情绪不过热吗？（非全民炒股状态）
三题中两题否定，暂时观望。
第三层过滤：精细评估
通过前两层的公司，进入深度研究：详细财报分析、实地调研（如有条件）、行业竞争格局评估、管理层评价等。
最后，给剩余的公司排序：基本面最好、估值最低、技术面最配合的，排在前面。
画完这三层过滤，陈默已经汗流浃背，但眼睛越来越亮。
这就是“机器”的雏形。它不预测涨跌，只设定标准。它不保证每次都对，但保证每次决策都有依据。它不能消除风险，但能控制风险。
接下来是买入环节。
陈默在流程图下面继续画：通过所有过滤的公司，进入“买入决策”。但买多少？什么时候买？
他想起了1993年在1558点减仓的经历，还有老陆教的仓位管理原则。他在纸上写下：
仓位管理规则：
1. 单只个股最大仓位不超过总资金的20%。
2. 单一行业最大暴露不超过30%。
3. 根据大盘位置调整总仓位：
· 指数在60日线上方：总仓位50%-80%
· 指数在60日线下方但年线上方：总仓位30%-50%
· 指数在年线下方：总仓位0%-30%
买入方式：
1. 首次买入不超过计划仓位的一半。
2. 如果股价上涨，证明判断正确，在回调时加仓剩余部分。
3. 如果股价下跌，触及止损线，立即卖出，不补仓。
然后是止损和止盈。
这是陈默的痛点。他翻看亏钱交易记录，很多都是因为没有及时止损，从小亏变成大亏。也有赚钱的交易因为卖得太早，错过了大部分涨幅。
他慎重地写下：
…。。