王不灭，后必悔之。”吴王不听，用太宰嚭计，与越平。
其后五年，而吴王闻齐景公死而大臣争宠，新君弱，乃兴师北伐齐。伍胥谏曰：“句践食不重味，吊死问疾，且欲有所用之也。此人不死，必为吴患。今吴之有越，犹人之有腹心疾也。而王不先越而乃务齐，不亦谬乎！”吴王不听，伐齐，大败齐师於艾陵，遂威邹鲁之君以归。
益疏胥之谋。其后四年，吴王将北伐齐，越王句践用贡之谋，乃率其众以助吴，而重宝以献遗太宰嚭。
太宰嚭既数受越赂，其爱信越殊甚，日夜为言於吴王。吴王信用嚭之计。
伍胥谏曰：“夫越，腹心之病，今信其浮辞诈伪而贪齐。破齐，譬犹石田，无所用之。且盘庚之诰曰：‘有颠越不恭，劓殄灭之，俾无遗育，无使易种于兹邑。’此商之所以兴。愿王释齐而先越；若不然，后将悔之无及。”而吴王不听，使胥於齐。
胥临行，谓其曰：“吾数谏王，王不用，吾今见吴之亡矣。汝与吴俱亡，无益也。”乃属其於齐鲍牧，而还报吴。
吴太宰嚭既与胥有隙，因谗曰：“胥为人刚暴，少恩，猜贼，其怨望恐为深祸也。前日王欲伐齐，胥以为不可，王卒伐之而有大功。胥耻其计谋不用，乃反怨望。而今王又复伐齐，胥专愎彊谏，沮毁用事，徒幸吴之败以自胜其计谋耳。今王自行，悉国武力以伐齐，而胥谏不用，因辍谢，详病不行。王不可不备，此起祸不难。且嚭使人微伺之，其使於齐也，乃属其於齐之鲍氏。夫为人臣，内不得意，外倚诸侯，自以为先王之谋臣，今不见用，常鞅鞅怨望。愿王早图之。”吴王曰：“微之言，吾亦疑之。”乃使使赐伍胥属镂之剑，曰：“以此死。”伍胥仰天叹曰：“嗟乎！谗臣嚭为乱矣，王乃反诛我。我令若父霸。自若未立时，诸公争立，我以死争之於先王，几不得立。若既得立，欲分吴国予我，我顾不敢望也。然今若听谀臣言以杀长者。”乃告其舍人曰：“必树吾墓上以梓，令可以为器；而抉吾眼县吴东门之上，以观越寇之入灭吴也。”乃自刭死。
吴王闻之大怒，乃取胥尸盛以鸱夷革，浮之江。吴人怜之，为立祠於江上，因命曰胥山。
吴王既诛伍胥，遂伐齐。齐鲍氏杀其君悼公而立阳生。吴王欲讨其贼，不胜而去。
其后二年，吴王召鲁卫之君会之橐皋。其明年，因北大会诸侯於黄池，以令周室。
越王句践袭杀吴太，破吴兵。吴王闻之，乃归，使使厚币与越平。后年，越王句践遂灭吴，杀王夫差；而诛太
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