子李璟为皇太子，制定百官仪制，修明法度，南唐一国，至此规制完备，雄踞江南。
立国之后，李昪始终坚持保境安民、息兵休战的国策，与吴越国订立和约，互不侵犯。后来吴越国遭遇大火，宫室府库焚烧殆尽，南唐群臣纷纷上奏，请求趁虚出兵攻打，李昪却摇头拒绝：“百姓刚刚遭受灾祸，我怎能忍心再兴兵加害？” 反而派遣使者慰问，运送粮食物资赈济，吴越百姓无不感念其恩德。
李昪勤于政事，朝夕临朝，裁汰冗官、严惩贪腐，劝课农桑、兴修水利，短短数年之间，江淮之地荒地尽数开垦，桑柘遍布田野，粮仓充实，百姓安居乐业。五代乱世之中，中原战火连年不息，唯独南唐境内数十年无大战，士民富庶，文教昌盛，成为乱世之中难得的一方乐土。
宋齐丘、冯延己等大臣屡次劝说李昪出兵北伐，争夺中原，李昪却笑着答道：“我自幼生长于战乱之中，深知兵祸之苦，百姓安稳则国本稳固，何必穷兵黩武，徒增伤亡？” 冯延己私下讥讽他是“田舍翁”，李昪得知后也不怪罪，依旧坚守保境安民的初衷。
升元七年，公元943年，李昪听信方士之言，服用金丹以求长生，不料背生恶疮，病重不起。
临终之际，他将太子李璟召至榻前，紧紧握着儿子的手叮嘱道：“德昌宫内储积金银布匹七百余万，你守住这份基业，务必与邻国友好相处，不可轻启战端，方能保全江南社稷。我服用金石求长生，反倒加速身亡，你一定要引以为戒！”
说罢，他狠狠咬了李璟的手指出血，立下盟誓：“勿忘我言，务必善待百姓！” 话音刚落，李昪便溘然长逝，终年五十六岁，庙号烈祖。
李昪以孤寒流浪之子起家，隐忍蛰伏数十年，收拢民心、任用贤才、铲除异己，最终代吴立国，开创南唐基业。他在位七年，轻徭薄赋、与民休息，将江南治理得富甲天下，为其子李璟、其孙李煜守国数十载，打下了最为坚实的根基。
自此，南唐雄踞长江以南，与中原五代、四方诸国鼎足而立，成为五代十国之中，最为富庶、文治最为昌盛的一方强国，江南数十年的安稳繁华，皆由李昪一手开创。