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他在想过去那二十年。
有多少次，他以为自己看准了“结构”？
有多少次，他把随机波动当成了趋势？
有多少次，他用自己的情绪去对抗市场的情绪，赢了就以为自己是神，输了就怪市场不理性？
周寻似乎看穿了他在想什么。
“陈总，”他轻声说，“我给您看这些，不是想让您否定过去。是想让您看到，还有另一种理解市场的方式。”
他顿了顿：
“不依赖人性的判断，不依赖故事的叙事。只依赖数学，依赖统计，依赖那些在大量数据中反复出现的、微弱的、但真实存在的规律。”
“这些规律，不会让你一夜暴富。但它们可以让你，在长期里，慢慢地、稳定地赚钱。”
陈默看着他。
这个住在城中村里的数学博士，穿着一件洗得发白的旧卫衣，身后是一台用了四年的笔记本电脑，桌上堆满了方便面。
但他的眼睛里有光。
那是一种陈默很熟悉的光。
是1999年，他在那间四平米的亭子间里，盯着K线图时，眼睛里有的光。
是相信自己在做一件有意义的事的光。
“周寻，”陈默开口，“你说的这些，我听懂了大概。但有一个问题——”
他顿了顿：
“如果市场真的像你说的，大部分时间是随机的，只有少数结构可以捕捉。那2008年，你的模型是怎么失效的？”
周寻沉默了。
他低下头，看着电脑屏幕上那两条曲线，很久没有说话。
房间里很安静。窗外的城中村传来各种声音：楼下小店的收音机，隔壁楼孩子的哭声，远处工地打桩的闷响。
但这些声音，好像都和这间屋子无关。
过了很久，周寻抬起头。
“陈总，”他说，“您问到一个关键问题了。”
他站起来，走到窗边，背对着陈默。
“我的模型失效，不是因为结构不存在。是因为我用了一个错误的假设——假设结构是稳定的。”
他转过身：
“2008年之前，我发现了很多结构：动量效应在某些行业特别明显，价值因子在某些市场环境下特别有效。我把这些结构固定下来，编进模型，回测表现很好。”
他顿了顿：
“然后2008年来了。所有我之前发
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